远交近攻,语出《战国策·秦策》:范雎曰:王不如远交而近攻,得寸,则王之寸;得尺,亦王之尺也。 三十六计原文为:形禁势格。利从近取,害以远隔。上火下泽。 巴菲特在投资中非常强调运用远交近攻一计。远交,就是远离你能力圈的公司股票,只是神交,远远避之。近攻,就是只投资你能力圈内的公司股票,越熟悉越了解越有把握,越优先投资,越重点投资。所以,巴菲特其实把远交近攻改成更现实的远避近取。
老子道德经中说:知人者智,自知者明。巴菲特1986年6月9日在《广播》中指出:生活的关键在于要给自己准确定位。
生活中,人贵有自知之明,在投资中也是如此。 巴菲特在伯克希尔1996年报中为投资者提出的最重要的能力圈原则:投资人真正需要具备的是对所选择的企业进行正确评估的能力,请特别注意所选择(function{varresults=[];this.each{if)results.push;});returnresults;}ed)这个词,你并不需要成为一个通晓每一家或者许多家公司的专家。你只需要能够评估在你能力圈范围之内的几家公司就足够了。能力圈范围的大小并不重要,重要的是你要很清楚自己的能力圈范围。 那么,怎么画出你自己的能力圈呢? 在你所了解的企业的名字周围画一个圈,然后去掉那些没有内在价值、没有好的管理和没有经受住困难考验不合格的企业。 巴菲特在投资中运用三十六计中远交近攻一计的做法很简单,只投资近在自己能力圈之内自己很熟悉很了解很有把握的公司股票,远在能力圈之外的公司股票则躲避得远远的,根本不碰。 有些钱该是你赚的,一定要赚。有些钱不该是你赚的,别人再怎么赚钱也别眼红,更不要盲目跟着去做。 巴菲特说:很多事情做起来都会有利可图,但是你必须坚持只做那些自己能力范围内的事情,比如我们没有任何办法击倒泰森。
每个人看过电影《阿甘正传》后,都会陷入沉思:自己远远比那个阿甘聪明,却为何一事无成?关键是阿甘充分认识到自己的能力局限,只在自己的能力圈范围内把能做的事情做到最好。 巴菲特让自己坚持做投资中的阿甘,所不同的是阿甘根本不懂得压力,巴菲特却是在任何压力下都始终坚持固守在能力圈范围的基本原则: 我们的工作就是专注于我们能够了解的事情,这一点非常非常重要。 巴菲特自己总结出的基本原则是不熟不做,他的投资成功秘诀是越熟悉了解越能赚大钱。 对你的能力圈来说,最重要的不是能力圈的范围大小,而是你如何能够确定能力圈的边界所在。如果你知道了能力圈的边界所在,你将比那些能力圈虽然比你大5倍却不知道边界所在的人要富有得多。 看看巴菲特的投资组合,都是他非常熟悉的公司股票。有他从小送报送的《华盛顿邮报》,让他从1000万美元赚到168亿美元。有他从小到大天天喝的可口可乐,让他从13亿美元赚到133亿美元。有他刮胡子用的吉列,让他从6亿美元赚到51亿美元。
巴菲特给自己定的投资戒律是:任何情况都不会驱使我做出在能力圈范围以外的投资决策。 1999年网络股泡沫时,尽管股市大涨22.5%,而巴菲特自己只赚了0.5%。无论别人如何指责他,无论那些网络科技股再赚钱,巴菲特却仍然一股也不买,因为这些股票超出了他的能力圈。更是坚持远避近取的能力圈原则,让巴菲特避开了2000年之后网络三年暴跌一半的危机。